Россия: экспертный обзор ситуации на рынке зерна

Резкое падение мировых цен на пшеницу в первую неделю августа сменилось плавным снижением на предыдущей неделе. Фундаментальные факторы - те же: улучшение прогнозов на урожай на североамериканском и европейском континентах и низкий импортный спрос. Кроме этого, Минсельхоз США повысил прогноз валового сбора пшеницы в мире в 2009/10 на 2,8 млн т - до 659 млн т (2008/09 - 682 млн т) за счет повышения прогнозов по Китаю, Индии, ЕС-27 и Украине. В России прогноз был наоборот понижен с 60 млн т до 55,5 млн т (наша оценка - 56 млн т). Общий прогноз Минсельхоза США валового сбора зерна в России составляет 93 млн т, наша оценка - 91 млн т (2008г. - 108 млн. т.). Об этом пишет агентство Финам.

Кроме этого, был повышен прогноз конечных запасов пшеницы в 2009/10 - на 2,3млн. т - до 183,6 млн. т - это существенно выше, чем в 2008/09, когда конечные запасы пшеницы составляли 169,5 млн. т. Дополнительное давление на цены оказало понижение оценки внешней торговли зерном - с 121,9 млн. т до 121,1 млн. т по сравнению с рекордным объемом в 2008/09 в 140 млн. т. Существенно более низкий уровень внешней торговли пшеницей по сравнению с прошлым сезоном связан с ростом валовых сборов у ведущих импортеров в Северной Африке и на Ближнем Востоке.

В результате цена на американскую пшеницу снизилась на 9 USD/т - до 171 USD/т FOB, а французская пшеница осталась на низком уровне в 183 USD/т FOB.

Снижение последних двух недель, как мы прогнозировали, привело к обрушению экспортных цен на российскую пшеницу на 6-11 USD/т - до 165-170 USD/т FOB.

На фрахтовом рынке продолжается резкое падение. Так балтийский индекс за прошлую неделю снизился на 119 пунктов - до 2653 (буквально две недели он достигал 3500 пунктов). Снижение фрахтовых ставок на перевозку зерновых из причерноморского региона также происходит, но гораздо меньшими темпами.

На завершившейся неделе были оглашены результаты лишь по одному тендеру: Тунис приобрел 112 тыс. т произвольного происхождения по цене 187 USD/т CIF - расчетно 165-167 USD/т FOB. По такой цене могла быть приобретена украинская пшеница.

По состоянию на 10 августа согласно информации Минсельхоза России зерновые и зернобобовые культуры в РФ были обмолочены 34,5 % площадей. Валовой сбор составил 45,3 млн. тонн зерна, что на 7 млн. тонн меньше аналогичной даты прошлого года. Средняя урожайность на 5,1 ц/га меньше уровня 2008 года и составляет 27,5 ц/га. Валовой сбор пшеницы 34,1 млн. тонн, что на 2,5 млн. т меньше, чем в 2008 году.

Несмотря на падение экспортной цены, внутренние цены снизились не столь значительно - на 100 руб./т, благодаря ослаблению рубля по отношению к доллару. На юге цена она составила около 3700-3800 руб./т EXW, а в центре - 3400-3500 руб./т. После заявлений Минсельхоза России о возможно гораздо меньшем объеме закупок и более низким ценовым уровням, чем было обозначено в марте 09 года, не исключено что держатели зерна будут более охотно идти на продажу по текущим и даже более низким ценам, нежели раньше.

При складывающихся внутренних и экспортных ценах на пшеницу в России операции по экспорту находятся на низком уровне доходности. При этом идет активизация по заключению новых экспортных контрактов на сентябрь в расчете на дальнейшее снижение внутренних цен.