Сделка по продаже российских активов Danone может быть закрыта не раньше первой половины 2024 года, процесс затягивает сама французская компания, не желающая уходить с российского рынка, рассказал РИА «Новости» источник на молочном рынке.
Danone в середине октября 2022 года сообщила, что планирует передать контроль над производством молочных и растительных продуктов в РФ, но в переходный период, который займет достаточно времени (тогда, по данным источников, компания оценивала этот срок в несколько месяцев), будет работать как обычно.
Условия, на которых компания готова передать потенциальным инвесторам контроль над частью активов в России и над отечественными марками, — опцион обратного выкупа, сохранение до 25% в бизнесе и места в совете директоров. В феврале источники на молочном рынке рассказывали РИА Новости, что Danone уже отобрала порядка 20 претендентов на свои российские активы, среди них — крупнейшие российские агрохолдинги, в том числе «Комос Групп», «Русагро», «Черкизово», «Дамате» и «ЭкоНива», а также арабские и китайские инвесторы.
«Документы по продаже российских активов Danone были готовы уже в мае и должны были быть направлены в правкомиссию, но французская компания затягивает сделку, потому что на самом деле они не хотят уходить с рынка», — рассказал один из собеседников РИА «Новости».
По его данным, компания сейчас находится в процессе переговоров с покупателями, но выдвигает все новые очень жесткие условия продажи, которые уже отпугнули ряд потенциальных покупателей — в частности, актив к покупке больше не рассматривают «Комос Групп» и «Дамате». Вариант продажи активов консорциуму инвесторов, через который Danone смогла бы сама сохранить контроль над российским бизнесом, тоже больше не актуален — акционеры выступили против такого варианта сделки, добавляет источник.
Информацию о переносе сделки на 2024 год подтвердил агентству также второй источник на молочном рынке.
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов отмечает низкие шансы компании на продажу. «Правило Минфина предполагает скидку в 50% при продаже доли в российской компании инвесторами из недружественных стран. Что касается дополнительного дисконта, то, вероятнее всего, его придется предоставлять из-за того, что компания планирует включить в сделку опцион обратного выкупа активов через несколько лет», — поясняет он.
При этом, по его словам, сколько именно может составить дополнительный дисконт в таком случае сказать сложно, «но из-за этого опциона желающих купить бизнес Danone будет намного меньше, поэтому он должен быть достаточно существенным». «Возможно, это будут дополнительные 10—20% к тем 50%, которые должны предоставить согласно указу президента РФ. Активы «Данон-Россия» и «Данон-трейд» с учетом правил Минфина и возможного дополнительного дисконта могут продать примерно за 45—50 миллиардов рублей», — полагает Чернов.
Он добавил, что шансы на продажу были бы гораздо выше, если бы компания не планировала включить в сделку опцию по обратному выкупу. «Из-за этой опции их можно оценить в 20—30% вероятности, однако при условии предоставления дополнительного дисконта они вырастут до 30—40%», — отмечает аналитик.
В 2022 году чистая прибыль компании «Данон-Россия» сократилась до 5,57 миллиарда рублей с 8,85 миллиарда рублей в 2021 году. Чистая прибыль «Данон-трейд» в 2022 году упала до 612,7 миллиона рублей после 1,4 миллиарда в 2021 году. Годовая выручка «Данон-Россия» при этом выросла до 92,9 миллиарда рублей против 85,1 миллиарда рублей в 2021 году (рост на 9,1%), а выручка «Данон-трейд» в прошлом году составила 112,7 миллиарда рублей (109,9 миллиарда годом ранее).
В годовом отчете Danone отмечала, что деконсолидация бизнеса Danone в России после закрытия сделки по его продаже «может привести к списанию до 1 миллиарда евро» (около 100 миллиардов рублей на июль 2023 года).
